Finančný trh je miesto, kde sa stretáva ponuka voľných finančných prostriedkov a dopyt po týchto prostriedkoch; výsledkom stretnutia ponuky a dopytu po nástrojoch je ich cena, ktorá môže mať podobu úroku, kurzu cenných papierov, kurzu zlata, devízového kurzu či poistného.
Je to univerzálny trh a jeho zdroje a prostriedky sú univerzálne využiteľné vo všetkých oblastiach; prostriedky cez finančný trh sa presúvajú od tých, ktorí ich majú prebytok (prebytkový sektor), k tým, ktorí ich potrebujú na spotrebu alebo investície (deficitný sektor).
Hlavné funkcie a členenie
Funkcie finančného trhu zahŕňajú základnú ekonomickú funkciu - presun voľných peňažných prostriedkov od prebytkového sektora k deficitnému sektoru; ďalej prichádzajú akumulačná a alokačná funkcia a cenotvorná úloha pri určovaní cien nástrojov.
Vo vecnom členení na hľadisko emisie sa rozlišuje primárny trh a sekundárny trh. Primárny trh je trh nových cenných papierov, na ktorom emitent získa prostriedky; sekundárny trh je trh starých cenných papierov, kde sa obchoduje medzi investormi a emitent už na tomto trhu nezískava prostriedky.
Podľa organizovanosti a teritoria
Secundárny trh môže byť organizovaný (burzový) alebo mimoburzový (neburzový/voľne prístupný). Mimoburzový trh je často neorganizovaný, s obchodníkmi disponujúcimi základnou zásobou CP a ochotnými uskutočniť obchod za stanovenú cenu.
Finančný trh z hľadiska teritoriálnych hraníc môže byť národný alebo medzinárodný. Z vecného hľadiska sa delí na trhy krátkodobých úverov, trhy kapitálové a trhy derivátov; a z hľadiska charakteru operácií na peňažné trhy, devízové trhy, kapitálové trhy a trhy derivátov.
Peňažné, devízové a kapitálové trhy
Peňažné trhy sú základným finančným trhom, na ktorom sa obchoduje s krátkodobými cennými papiermi; hlavnou cenotvornou jednotkou je úrok a diskont. Splatnosť a likvidita týchto nástrojov sú kratšie než jeden rok.
Devízové trhy umožňujú obchodovanie so svetovými menami a zabezpečujú prevod kapitálu z jednej meny do druhej; ich funkciou je efektívne presúvanie zdrojov a časom sa objavuje aj špekulačná funkcia, keď účastníci špekulujú o pohybe menových kurzov.
Kapitálové trhy zabezpečujú dlhodobé zdroje financovania a delia sa na kapitálové trhy s akciovými nástrojmi a dlhopisovými trhmi. Investori hľadajú dlhodobé investície, ktoré sú pre firmy kľúčovým spôsobom získavania kapitálu.
Trh derivátov a špecifiká
Deriváty sú finančné nástroje odvodené od základného aktíva, ako sú akcie, dlhopisy, menový trh alebo komodity; pohyb ceny derivátu súvisí s pohybom ceny podkladového aktíva. Svetový finančný systém umožňuje budovanie derivátov z derivátov, čo viesť k veľkým pyramídam a krízam, ak býva narušená ich stabilita.
Hlavné subjekty a infraštruktúra na Slovensku
Medzi základné subjekty finančného trhu v SR patria Ministerstvo financií SR, Burza cenných papierov Bratislava (BCPB), Bankové zúčtovacie centrum Slovenska (BZCS) a Národná banka Slovenska (NBS); ostatným patrí správcovské spoločnosti a poistné a zaisťovacie spoločnosti.
Burza cenných papierov Bratislava eviduje a registruje emitentov a ich emisie; BZCS zabezpečuje medzibankový platobný styk a finančné zúčtovanie; NBS dohliada na finančný systém a dohliada na jeho stabilitu.
Praktické súvislosti a príklady
Banky a iné subjekty využívajú finančné sprostredkovateľov, ktorí uľahčujú stretávanie ponuky a dopytu po finančných nástrojoch, znižujú náklady na obstaranie a správu investícií a znižujú riziko; medzi sprostredkovateľov patria bankové inštitúcie, poisťovacie spoločnosti, burzy, správcovské spoločnosti, faktoringové a lízingové firmy.
Riešenia pre štát, podnikateľov, banky a občanov rôznymi spôsobmi prispievajú k zvládaniu krátkodobej likvidity, financovaniu potrieb, správnemu nastaveniu likvidity a bežným výdavkom. Devízový a kapitálový trh poskytujú možnosti investovania, rastu kapitálu a riadenia rizík, pričom primárny trh slúži na získanie nového kapitálu emitentmi, a sekundárny trh na likviditu a oceňovanie už emitovaných nástrojov.
Devízová agenda a poistný trh predstavujú ďalšie dôležité súčasti trhu, poskytujúce možnosti pre menové operácie a nástroje ochrany rizík prostredníctvom poisťovní a zaisťovní.
Na ilustráciu štruktúry a vzťahov na finančnom trhu je vhodné doplniť vizuálne prvky a prípadne tabulky s príkladmi transakcií medzi segmentmi.
30 kalendárny týždeň – Prehľad trhu
Príkladom praktických údajov zo SR môžu byť posúdenia o výhodách využitia služieb finančných sprostredkovateľov a rôzne kategórie nástrojov na dočasné voľné prostriedky s ohľadom na príslušné opatrenia MF SR a príslušné zákony a nariadenia.
Zhrnutie: Finančný trh predstavuje komplexný systém presunu prostriedkov od prebytkových k deficitným subjektom, s viacerými segmentmi ako peňažné, devízové, kapitálové a trhy derivátov; dôležité sú aj inštitúcie a sprostredkovatelia, ktorí zabezpečujú likviditu, alokáciu a cenotvornú funkciu pre stabilný ekonomický rast.
tags: #financny #trh #a #jeho #zlozky