Inflácia je známy pojem, ktorý častejšie skloňujú ekonómovia než bežní ľudia. V širšom zmysle infláciu chápeme ako zníženie kúpnej sily peňazí, teda niečo ako stratu časti ich využiteľnej hodnoty. Nižšia cena nákupu v minulosti automaticky neznamená, že tovar bol aj lacnejší. Odborníci sa pozreli na problém očami bežných ľudí a vymysleli takzvaný spotrebiteľský kôš. Môžeme si ho predstaviť ako gigantický nákupný košík, do ktorého sa vojde všetko, čo v priebehu roka kúpime alebo za čo zaplatíme.
Sú v ňom zastúpené všetky reprezentatívne tovary a služby, ako napríklad potraviny, doprava, kultúra či bývanie. Na základe zmien cien týchto tovarov a služieb sa určuje medziročná miera inflácie. Ak popri raste cien, rastú aj platy a dôchodky, čím sa systém dostáva do rovnováhy a miernu infláciu v bežnom živote veľmi nepostrehneme. Dokonca by sme si mohli všimnúť, že ak príjmy rastú rýchlejšie ako ceny tovarov a služieb, v podstate bohatneme.
Porovnávanie príjmov a nízkej miery inflácie je jednoduché. O niečo ťažšie sa však budeme orientovať, pokiaľ zoberieme do úvahy, že už mierna inflácia môže mať dlhodobý vplyv na celoživotné úspory. Kým medziročné zmeny príjmu a postupné zvyšovanie cien majú len malý vplyv na rodinný rozpočet, dlhodobý vplyv nízkej inflácie na úspory môže byť devastačný. Na začiatku roka 2012 sme mali k dispozícii 10 000 eur. Ak by sme ich nechali ležať doma v trezore, inflácia nebude zmiernená o žiadny úrok. Reálna hodnota takýchto peňazí klesla za 9 rokov na 8 809 eur, čo predstavuje stratu viac ako 11 percent reálnej hodnoty.
Nenahrádzať riziko investíciou do budúcnosti často nechávame svoje peniaze na bežných účtoch či termínovaných vkladoch za nízke úroky. Často sa stretávame s názorom: „Keby mi garantovali výnos, tak investujem“. Vo svete investovania existujú aj garancie, avšak s investovaním je vždy spojené aj riziko. Investovať sa dá jednorazovo alebo pravidelne prostredníctvom sporiacich programov a podľa investičného cieľa je na výber množstvo finančných nástrojov s rôznou mierou rizika. Počas inflácie peniaze strácajú svoju hodnotu nielen doma vo vankúši, ale aj na bežných účtoch, ktoré sú úročené na veľmi nízkej úrovni.
Nielen v takomto období je investovanie príležitosťou, ako zmierniť alebo ochrániť klesajúcu hodnotu úspor a peňazí. Vo svetle praktik majú garancie a rámce na ochranu kapitálu svoje špecifiká. V súčasnosti ponúka protiinflačný vklad aj J&T Banka a Tatra banka. Funkcia je jednoduchá: čím vyššia inflácia, tým vyšší výnos. Minimálny garantovaný výnos býva nad 1% nad infláciou v eurozóne a platí na obdobie 3-5 rokov. Takéto produkty sú predstavené aj v kontexte štruktúrovaných vkladov a ďalších nástrojov, ktoré kombinujú garanciu vkladu a špecifické výnosy podľa vývoja určitých indexov alebo mien.
Konkrétne príklady ukazujú: Garantovaný protiinflačný vklad (GPV) od J&T Banky ponúka minimálny výnos o 1 percentuálny bod vyšší než inflácia v eurozóne, pričom maxímálny garantovaný výnos za 3 roky je aspoň 10,2% a za 5 rokov 18%. Všeobecne platí, že vklad je určený pre klientov, ktorí chcú dlhodobo chrániť svoje úspory a nechcú sa rizikovo vystaviť výkyvom na trhu. Počas životnosti certifikátu však môže byť výnos variabilný podľa výkonu podkladového aktíva, no na konci splatnosti sa zachová 100% nominálnej hodnoty za určitých podmienok. Protiinflačný vklad je teda vhodný pre tých, ktorí majú averziu k riziku a chcú mať istotu minimálneho výnosu v dlhodobom horizonte.
Okrem zlata a drahých kameňov je protiinflačný vklad jednou z možností, ako ochrániť úspory pred infláciou. Zlato je klasikou medzi uchovávateľmi hodnoty a odborníci dnes tiež upozorňujú, že diverzifikácia portfólia je dôležitá. Nie všetko treba investovať jedným smerom; okrem zlata existujú aj drahé kamene, akcie či podielové fondy a špeciálne protiinflačné vklady. Odborníci tiež odporúčajú mať na pamäti dlhodobý horizont investovania a informovať sa o rizikách pred akýmkoľvek rozhodnutím.
Spomenuté protiinflačné vklady v sebe často kombinujú garanciu vkladu a výnosovú ochranu. Investície do štruktúrovaných vkladov môžu zahŕňať aj koše mien či kombináciu klasického vkladu s garanciou a prémiovým výnosom. Spomenuté sú aj štruktúrované produkty ako Garantovaný protiinflačný vklad, Garantovaný prémiový vklad - kôš mien, alebo štruktúrovaný depozit Návrat karpatského tigra, ktoré ponúkajú rôzne mechanizmy výnosu a ochrany kapitálu pri vopred stanovených podmienkach. Tieto produkty často sprevádza aj členstvo v exkluzívnych kluboch či doplnkové výhody využiteľné spolu so sporiacimi kontami.
Vo všeobecnosti platí, že výber medzi sporením a investovaním závisí od rizikovej tolerancie a časového horizontu. Sporenie ponúka bezpečnosť a predvídateľnosť výnosu, investovanie s potenciálom vyšších výnosov prináša aj väčšie riziko. Pri rozhodovaní o GPV je vhodné preštudovať si podmienky, dohliadať na infláciu a zvážiť všetky súvisiace riziká a výhody garantovaného výnosu.
V rámci praktických krokov je vhodné zvážiť vstup do GPV v banke, ktorá ponúka jasné podmienky: minimálny vklad 10 000 eur, výnos vždy nad infláciou, a dobu viazanosti tri až päť rokov. U klientov je dôležité sledovať, či má banka pevný záväzok garantovaného výnosu a aké sú podmienky v prípade veľmi nízkej inflácie. Zároveň je vhodné porovnať GPV s ďalšími produktmi ako štruktúrované vklady alebo tradičné termínované vklady, ktoré tiež ponúkajú istotu a určitú mieru výnosu, no s rozdielnym rizikom a výnosom.
Spoločnosti ako IAD Investments či Prvý realitný fond predstavujú alternatívu v investičnom priestore, kde sa portfólio diverzifikuje a výnos môže vychádzať z realitných nehnuteľností. Investície do drahých kovov ako zlato zostávajú tradičnou formou ochrany pred infláciou, ktorá môže doplniť iné spôsoby zabezpečenia úspor. Pri každom rozhodnutí je potrebné vyhodnotiť súvislosti rizík a výnosov a zvážiť scenáre vývoja inflácie v ďalších rokoch.
Prečo zvážiť Garantovaný protiinflačný vklad?
- Garantovaný výnos nad infláciu v eurozóne na 3-5 rokov.
- Minimálny garantovaný výnos a ochrana kúpnej sily počas celého obdobia.
- Možnosť porovnania s ďalšími produktmi a diverzifikácie portfólia.
- Pridané výhody ako členstvo v exkluzívnych kluboch a doplnkové benefity.
Čo zvážiť pri rozhodovaní?
- Čiastková a celková miera inflácie a prognózy vývoja v eurozóne.
- Vek a rizikový profil investora, časový horizont a únosnosť rizika.
- Podmienky garancie, minimálny výnos a výhybky v prípade nízkej inflácie.
- Porovnanie GPV s alternatívami ako zlato, drahé kamene, podielové fondy a štruktúrované vklady.
Podrobnú informáciu o konkrétnych produktoch a podmienkach nájdete na oficiálnych stránkach bánk a správcovských spoločností.
tags: #garantovany #protiinflacny #vklad