Spread finančného nástroja predstavuje rozdiel medzi nákupnou (ask) a predajnou (bid) cenou inštrumentu. Pri zdávaní obchodu na trhu je spread zároveň hlavným nákladom na pozíciu. Čím je spread nižší, tým nižšie sú náklady na obchodovanie. Naopak, čím je spread väčší, tým je obchod nákladnejší. Napríklad, kurz menového páru EURUSD je kótovaný s nákupnou cenou 1.0984 a predajnou cenou 1.0983. Ak otvoríte obchod na trhu EURUSD a cena sa pohne aspoň o 1 pip vo Váš prospech, je to okamih, od ktorého začína Vaša pozícia generovať zisk.
Spread sa dá vypočítať aj podľa konkrétnej platformy. V MT4 by ste vypočítali spread spôsobom uvedeným vyššie, zatiaľ čo v rámci platformy xStation môžete využiť integrovanú kalkulačku, ktorá vám okamžite vypočíta náklady na spread v závislosti od veľkosti pozície. Spread je zároveň súčasťou marketingovej komunikácie a súvisí s pravidlami MiFID II a ďalšími regulačnými rámcami. Forex je najväčší finančný trh na svete, ktorý vďaka likvidite a volatilite ponúka dennodenne obchodné príležitosti pre tisíce obchodníkov.
Ako funguje spread na forexe
Forex spread je vyjadrený v pipoch a predstavuje rozdiel medzi bid a ask cenou. Na Forexe je pip štvrtou číslicou za desatinnou čiarkou (niekedy druhou pri pároch s JPY). Napríklad EUR/USD 1.1234/1.1235 znamená spread 1 pip. Čím vyššia likvidita a objem obchodovania, tým nižší je spread na hlavných menových pároch ako EUR/USD, a naopak menej likvidné páry môžu mať širšie spready.
Pri obchodovaní môžete pracovať s fixným alebo variabilným spreadom. Fixný spread zvyčajne ponúkajú market makeři a nepotrebujete ďalšie poplatky za vykonanie objednávky, zatiaľ čo variabilný spread sa mení podľa likvidity a broker môže účtovať komisiu cez ECN/STP modely. Spready sa tiež menia v závislosti od času a udalostí na trhu; v čase vysokého volatility môžu expandingovať a hrozí margin call, ak sa štruktúra rozpätia náhle zmení.
Druhy spreadov a ich vplyv na stratégiu
Spread sa týka nielen forexu, ale aj futures, opcií a ďalších nástrojov. Medzi najbežnejšie typy patria horizontálne, vertikálne a diagonálne spreadové stratégie. Horizontálne spready zahŕňajú odlišné dátumy expirácie pre ten istý nástroj, vertikálne rozťahujú vencio s rôznymi realizačnými cenami, a diagonálne kombinujú prvky oboch. Na futures je bežné využívanie spreadov v rámci znižovania rizika leggingu a znižovania marže. Pri opciách umožňujú kalendárne, horizontálne a diagonálne rozpätia široké možnosti riadenia rizík a výnosov.
V praxi pre jednotlivé obchodné aktíva a stratégie platí: scalperi a intradenní obchodníci budú citlivejší na veľké rozpätie, zatiaľ čo dlhodobí investori a swingoví obchodníci vnímajú spread menej kriticky. Bežné instrumenty ako EUR/USD alebo DAX30 majú typicky menšie spready, zatiaľ čo menej likvidné alebo volatilné aktíva si vyžiadajú širšie rozpätia. Pri rozhodovaní o brokeroch treba brať do úvahy nielen spready, ale aj poplatky za obchodovanie (komisie), a či broker ponúka ECN/STP prístup k medzibankovým spreadom.
Praktické príklady a výpočty
Príklad zo života: ak máte EUR/USD 1.16419 (ask) a 1.16411 (bid), spread je 0.00008 (0,8 pipu). Pri veľkosti pozície 0,50 lotu a menovom páre s pákou 1:200 by spread predstavoval 3,44 € v závislosti od kurzu účtu. Ak otvoríte pozíciu a okamžite ju uzavriete, výsledok obchodovania bude v strate zohľadňujúci spread. Pri iných jednotkách alebo menových pároch bude hodnota spreadu iná a zmysluplná výška závisí od veľkosti kontraktu a hodnoty pipu.
Ako funguje výpočet v platformách: MT4 a iné platformy umožňujú zobraziť aktuálny spread v reálnom čase a aj používať add-ony ako Admiral Spread Indicator na sledovanie spreadov. Všetky tieto nástroje slúžia na porovnávanie spreadov medzi brokermi a na riadenie nákladov pri obchodovaní.
Vybavenie pre obchodovanie a dôležité poznámky
Pri výbere brokera je dôležité zvážiť, či ide o market maker s fixným spreadom alebo ECN/STP s variabilným spreadom a poplatkami za realizáciu. Turbulentné obdobia a správy môžu viesť k okamžitému rozšíreniu spreadov a k riziku margin call. V ideálnom paradigme by mal obchodník mať spready čo najnižšie a stabilné, v kombinácii s vhodnými nástrojmi a riadením rizika.
V rámci vzdelávania a praktických tipov je vhodné sledovať typické spready na hlavných pároch ako EURUSD a indexy ako DAX30 počas hlavného obchodného času, aby bolo možné využiť najlepšie podmienky pre výkon obchodov. Význam spreadov je nepopierateľný pre skalperov a intradenných traderov, ale aj pre dlhodobé stratégie, ktoré musia počítať s poplatkom rozdelenia ceny pri otvorení pozície.
Infografiky a vizuálne doplnenie
Spread a pip sú základné pojmy, ktoré je potrebné ovládať pri obchodovaní na Forexe a CFD. V tabuľkách a praktických príkladoch si osvojať poznanie o tom, ako veľkosť spreadu vplýva na výsledok obchodovania a ako si vyberať brokera podľa ponúkaných spreadov a poplatkov.
Efektívne tipy na obchodovanie na Forexe pre začiatočníkov [0223]
Ak chcete rozšíriť znalosti, v článku nájdete aj konkrétne príklady výpočtu spreadu a diskutované typy spreadov na futures a opciách, spolu s dôrazom na praktické použitie v obchodovaní a riadení rizík.
Tabuľka: Príklad typických spreadov
| Inštrument | Typický spread | Poznámka |
|---|---|---|
| EUR/USD | 0,6 - 1,2 pipu | Najlikvidnejšie páry |
| Zlato | 0,2 - 0,5 USD | Obchodovateľné s vyššou volatilitou |
| S&P 500 | 0,4 - 1 bod | Indexy |
| Bitcoin | 10 - 30 USD | Kryptomeny |
Najlepší brokeri na Slovensku zvyčajne ponúkajú nízke spready a dobrú zákaznícku podporu. Príkladmi sú XTB, eToro, RoboMarkets a Saxo Bank s rôznymi štruktúrami a minimálnymi vkladmi. Zvážte kombináciu spreadu, komisie, a možností prístupu k medzibankovým spreadom pri ECN účtoch.