Private equity fondy sú investičné spoločnosti investujúce do súkromného kapitálu, teda do základného imania firiem. Pri investíciách do private equity je potrebné brať do úvahy aj dlhší investičný horizont, keďže ide o rizikovejší typ investície určený kvalifikovaným investorom. „Za túto vyššiu rizikovosť spojenú s dlhším odporúčaným investičným horizontom však investor môže byť odmenený zaujímavým výnosom,“ vysvetľuje Anna Macaláková, riaditeľka J&T BANKY na Slovensku. Obrovský nárast tohto druhu investícií vidíme najmä v posledných rokoch.

Slovenským investorom ponúka možnosť participovať na private equity investíciách napríklad fond kvalifikovaných investorov J&T ARCH INVESTMENTS. Od svojho vzniku sa počas troch rokov zhodnotil celkovo o 28,28 % (od 1. 6. 2020 k 30. 6. 2023). Rovnako ako svetové private equity fondy funguje na princípe investícií do podielov firiem. „Tvoria ho projekty späté so skupinou J&T, pričom využívame viac ako dvadsaťpäťročné skúsenosti pôsobenia na finančných trhoch. Vo fonde majú prostriedky zainvestované nielen investori, ale významným podielom aj spoluzakladatelia a partneri J&T. Dôležité je, že vďaka tomuto investičnému partnerstvu majú investori možnosť podieľať sa na investičných príležitostiach, ku ktorým by inak na bežnom trhu nemali prístup. Private equity investície spravidla nebývajú rýchlo likvidné. Pri fonde J&T ARCH INVESTMENTS je však vysoká miera likvidity zabezpečená tým, že fond je obchodovaný na verejnom trhu, konkrétne na Burze cenných papierov v Prahe, čo je pre takéto fondy raritné. Výhodou fondu je navyše jeho investičná filozofia, keď je postavený tak, že portfólio nebude musieť odpredávať pod cenu len preto, že sa fondu končí obdobie, na ktoré bol založený.

Keď dosahovala spoločnosť MTBIKER ročné tržby na úrovni niekoľkých miliónov EUR, jej zakladateľ Tomáš Červenka vedel, že na ďalší rozvoj bude potrebovať kapitál aj skúseného partnera. Rozhodol sa preto pre private equity. Aj vďaka dodatočnému kapitálu dnes MTBIKER pozná u nás aj v okolitých krajinách viac nadšencov cyklistiky, ale aj ďalších outdoorových športov.

Čo je private equity a v čom spočíva partnerstvo s private equity fondom? Keď sa firma rozhodne pre financovanie prostredníctvom private equity, poskytne investorovi podiel vo svojej spoločnosti. Private equity je financovanie firmy prostredníctvom súkromného investora, ktorý za poskytnutie kapitálu nadobudne podiel na základnom imaní firmy. Investor tak okrem peňazí poskytuje aj určité know-how a výmenou za to očakáva, že sa jeho investícia v určitom časovom horizonte zhodnotí. Partnerstvo formou private equity prinesie firme okrem investície aj nezávislý, „helikoptérový pohľad“ na chod biznisu a know-how partnera, ktorý má skúsenosti z viacerých odvetví. Tak dokáže majiteľ biznis rozvíjať aj smerom, o akom predtým možno ani neuvažoval.

Vďaka partnerstvu s private equity fondom Eterus Capital obohatil aj MTBIKER svoj pohľad na svoje podnikanie. Dodatočný kapitál tak urýchlil rozvoj firmy a priniesol výhodu finančného „vankúša“ do menej predikovateľných časov. Spoločnosti sa podarilo osloviť a obslúžiť nových zákazníkov a dosiahnuť vyššie predaje. Private equity fond Eterus Capital má v súčasnosti k dispozícii 10 miliónov EUR na nové partnerstvá. Od roku 2008 už do slovenských firiem investoval približne 40 miliónov EUR. Ak sa chcete o financovaní firmy formou private equity dozvedieť viac, vypočujte si rozhovor s Borisom Kostíkom pre Index BRAND.

V podcaste sa dozviete: Ako môže podnikateľ riešiť financovanie firmy v jej začiatkoch a ako v neskorších fázach rozvoja biznisu? Pre aké firmy je financovanie prostredníctvom private equity vhodné? Akú veľkú investíciu môže podnikateľ prostredníctvom Eterus Capital získať? Ako prebiehajú rokovania o podmienkach partnerstva a prečo niekedy k dohode nedôjde? Či môže byť private equity investor prínosom aj v súčasných zložitých ekonomických podmienkach?

Slovenský trh a región: historický prehľad a súčasné trendy

Zrelizovala sa iba hŕstka projektov, no čaká sa oživenie vďaka manažérskym odkupom. Vlastníci slovenských firiem do svojich radov nové subjekty vpúšťajú neradi. A to nemusí ísť o predátorské iniciatívy, ale rozvojový kapitálový impulz. Nielen preto sa private equity kapitál Slovensku vyhýba. Tiež EVCA uvádza, že Slovensko výrazne zaostáva za väčšími trhmi regiónu.

Podľa EVCA investovali private equity fondy predvlani vyše 29 miliárd eur. Napriek silnému medziročnému prírastku sa na tom krajiny strednej a východnej Európy podieľali sotva pol miliardou a príspevok Slovenska je so štyri a pol miliónom eur mizivý. Do konca minulého roka vložili investori do fondov v regióne vyše sedem miliárd eur. Z toho sa investovalo okolo päť miliárd eur do vyše tisíc firiem, pričom verejne dostupné údaje ukazujú diverzifikované portfóliá aj mimo Poľska a Česka.

Firme, ktoré na Slovensku vyrástli s private equity kapitálom, sú napríklad Lindbergh a Expres. Lindbergh rástla s kapitálom private equity fondu Genesis Capital a po vstupe nadnárodného hráča vznikol Lindbergh & Dachser, a.s., Bratislava. Expres si zabezpečil investora prostredníctvom East Fund Management a následne vstúpil do vlastníckeho portfólia Externa a SkyEurope Airlines sa rozvíjalo s regionálnou podporou.

Na Slovensku pôsobí i Penta Investments, ktorá uplatňuje prvky private equity aj s internalizáciou fiškálnych a riadiacich procesov. Väčšina projektov sa zameriava na reštrukturalizáciu a obsadenie vedenia spoločností, pričom investori kladú dôraz na aktívnu účasť na riadení portfólia a motiváciu prostredníctvom kapitálovej účasti projektových manažérov.

Priexitu z portfólia často nastáva formou predaja ďalšiemu súkromnému kapitálovému fondu alebo prostredníctvom IPO na burze. Trendy v Európe ukazujú, že private equity investície smerujú do rastu a reštrukturalizácie, pričom v roku 2022 dosiahli investície európskych spoločností vlastníctva 130 miliárd eur. Investície do rizikového kapitálu dosiahli 18 miliárd eur a výbery v sektore rizikového kapitálu a rastu pokračovali napriek kríze.

Čo znamená private equity pre podnikateľov a investorov

Private equity investície sú realizované súkromnými investormi alebo fondmi a slúžia na financovanie rozvoja, reštrukturalizácie alebo expanzie spoločností. Investor získa podiel na firme a býva zainteresovaný na dlhodobom zhodnotení, často s priamou účasťou na riadení a know-how. Private equity patrí do skupiny stredo a dlhodobých externých finančných investícií a často zahŕňa aj formy ako incubácia, seed capital, start-up a later stage development, až po leveraged buy-out a mezanínové financovanie. V Európe i v Európskej únii ide o nástroj na presun kapitálu medzi krajinami a o cestu k väčšej cezhraničnej integrácii.

Pre investora je charakteristické aktívne vyhľadávanie konkrétnej investície a vyššie riziko v porovnaní s bežnými investičnými nástrojmi, avšak s potenciálom vyšších výnosov. Pre podnikateľa predstavuje private equity prístup k know-how, manažérskej podpore a financiám pre rast, čo často vedie aj k reorganizácii a zosúladeniu riadenia s dlhodobou stratégiou. V čase ekonomickej neistoty môže private equity poskytnúť stabilný kapitál na prežitie a rozvoj bez okamžitého tlaku na krátkodobé výsledky.

Podpora domácej ekonomiky a podnikania stojí za porovnaním aj s americkým prístupom k riziku a kapitálu. Private equity môže byť cestou, ako posilniť lokálne firmy a prispieť k ekonomickému rastu regiónu. Zároveň je potrebné mať na pamäti, že ide o nástroj, ktorý nie je vhodný pre každého investora a vyžaduje dôkladnú prípravu a výber partnerov.

tags: #vyvoj #investicie #private #equity #v #krajinach

Populárne príspevky: